Понятие ликвидность банка

Вопросы для повторения

1. В чем заключается суть оценки качества активов и привлеченных средств? Как оно влияет на устойчивость банка?

2. Для чего в антикризисном управлении необходимо сопоставлять активы и пассивы по срокам и объемам?

3. Как образуются процентные доходы и процентная маржа банка?

4. Как связаны между собой ликвидность и устойчивость банка?

5. Какие факторы влияют на ликвидность банка?

6. Если баланс банка ликвиден, означает ли это, что банк платежеспособен?

7. Что показывает спред прибыли?

Вопросы для самоконтроля

1. Термин «ликвидность» означает:

а) легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежные средства

б) способность банка своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера

в) сбалансированность активов и пассивов банка по срокам

г) скорость и наличие возможностей трансформации их отдельных видов в денежные средства.

2. Понятие ликвидность баланса означает:

а) легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежные средства

б) способность банка своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера

в) сбалансированность активов и пассивов банка по срокам

г) скорость и наличие возможностей трансформации их отдельных видов в денежные средства.

а) легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежные средства

б) способность банка своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера

в) сбалансированность активов и пассивов банка по срокам

г) скорость и наличие возможностей трансформации их отдельных видов в денежные средства.

4. Понятие «ликвидность активов» означает:

а) легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежные средства

б) способность банка своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера

в) сбалансированность активов и пассивов банка по срокам

г) скорость и наличие возможностей трансформации их отдельных видов в денежные средства.

4. Капитал банка составляет 5,7 млрд.руб., а достаточность собственных средств – 7,0%. На какую величину учредители должны увеличить капитал банка, чтобы повысить надежность банка и соблюсти требования регулирующих органов?

а) 100 млн.руб.

б) 200 млн.руб.

в) 300 млн.руб.

г) 400 млн.руб.

5. Активы банка составляют 700 млн.руб., объем обязательств превышает размер капитала в шесть раз. Каким должен быть размер капитала банка?

а) 100 млн.руб.

б) 150 млн.руб.

в) 200 млн.руб.

г) 250 млн.руб.

Библиография

I. Нормативные акты Банка России

Федеральный закон «О несосостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»

II. Монографии, учебники, учебные пособия

1. Тавасиев А.С. Антикризисное управление кредитными организациями. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. § 3.3.

2. Бортников Г.П. План реагирования в условиях кризиса ликвидности.//"Управление в кредитной организации", N 3, 2006.

3. Источник: Гиляровская Л.Т., Паневина С.Н.

Ликвидность (Liquidity) — это

Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов. – СПб.: Питер, 2003.

Тавасиев А.М. Основы банковского дела. С. 165.

Размещение на корреспондентских счетах в других банках – НОСТРО, привлечение денежных средств на корр. счета из других банков – ЛОРО.

⇐ Предыдущая5678910111213

Дата добавления: 2015-03-31; Просмотров: 189; Нарушение авторских прав?;

Рекомендуемые страницы:

Читайте также:

Ликвидность — это характеристика активов предприятия, которая способна определить возможность их полной реализации по рыночной стоимости.

Другими словами так можно говорить о высокой скорости обращения в денежные средства.

Описание ликвидности простыми словами

Это возможность быстро продать любой товар, не продешевив при этом. К примеру, акции какого-либо процветающего предприятия являются высоколиквидными, так как вы их может продать быстро и не дешевле, чем покупали.

Ликвидность — информация из Википедии

Возможный уровень ликвидности может быть идентифицирован отношением объема ликвидных средств, которые находятся в распоряжении организации, к сумме существующей задолженности, являющейся пассивом баланса. Ликвидность отдельно взятого предприятия может быть синонимом его стабильности.

Предприятия могут быть:

  • высоколиквидными,
  • низколиквидными,
  • неликвидными.

И чем легче можно обменять имеющиеся активы фирмы, опираясь на его полную стоимость, тем выше будет уровень его ликвидности. В случае с товаром ликвидность будет эквивалентна показателю быстроты реализации продукции по номинальной стоимости, не прибегая к использованию дополнительный скидок и акционных предложений.

Ликвидность и активы предприятия

Если анализировать уровень ликвидности активов отдельного предприятия, которые отражаются в бухгалтерском балансе, то самыми ликвидными из них будут денежные средства, находящиеся на счетах и в кассах предприятия. С наименее ликвидными активам относятся объекты недвижимости, находящиеся на стадии строительства, а также готовые здания и сооружения.

Немного дороже будут оцениваться машины и оборудования, а также запасы товаров и сырья на складах.

К высоколиквидным ценностям относятся ценные бумаги государственного значения, банковские векселя и текущая дебиторская задолженность. Сюда же можно отнести ещё выданные займы, а также ценные бумаги корпоративного значения. В этом случае имеются ввиду акции предприятия, которые котируются на бирже.

Само понятие ликвидность может быть использовано по отношению не только к предприятиям (как уже было отмечено выше), но и к банковским организациям, ценным бумагам и даже ко всему рынку. Для определения объективной оценки ликвидности используются коэффициенты ликвидности.

Коэффициенты ликвидности — это финансовые показатели, которые можно рассчитать согласно предоставленной отчётности предприятия с целью дальнейшего определения способности фирмы производить погашение задолженности при использовании оборотных активов.

Типы ликвидности

Ликвидность можно классифицировать по различным признакам. В зависимости от этого этот показатель делится на две группы.

По источникам

В данном случае ликвидность может быть накопленной и покупной. К первой относятся денежные средства, находящиеся на сбережении в кассах или корреспондентских счетах, а также вся имеющаяся наличность. Сюда же можно отнести ещё и активы, которые могут быть преобразованы в денежные средства. К таким активам относятся акции и другие ценные бумаги.

К покупной ликвидности относятся межбанковские кредиты, а также возможные займы, которые могут быть предоставлены основным регулятором банковской деятельности на территории отдельно взятой страны. В России таким учреждением финансового типа является Центральный банк.

По срочности

Здесь всё намного проще.

Ликвидность предприятия: порядок расчета коэффициентов

Речь идёт о возможном сроке превращения имеющихся активов в наличные средства. По этим признакам ликвидность может быть мгновенной, краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной.

Данная классификация актуальна исключительно для определения уровня ликвидности банковской организации. В случае с другим предприятием будет действовать несколько другая схема определения.

Понятие ликвидность банка

Вопросы для повторения

1. В чем заключается суть оценки качества активов и привлеченных средств? Как оно влияет на устойчивость банка?

2. Для чего в антикризисном управлении необходимо сопоставлять активы и пассивы по срокам и объемам?

3. Как образуются процентные доходы и процентная маржа банка?

4. Как связаны между собой ликвидность и устойчивость банка?

5. Какие факторы влияют на ликвидность банка?

6. Если баланс банка ликвиден, означает ли это, что банк платежеспособен?

7. Что показывает спред прибыли?

Вопросы для самоконтроля

1. Термин «ликвидность» означает:

а) легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежные средства

б) способность банка своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера

в) сбалансированность активов и пассивов банка по срокам

г) скорость и наличие возможностей трансформации их отдельных видов в денежные средства.

2. Понятие ликвидность баланса означает:

а) легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежные средства

б) способность банка своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера

в) сбалансированность активов и пассивов банка по срокам

г) скорость и наличие возможностей трансформации их отдельных видов в денежные средства.

а) легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежные средства

б) способность банка своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера

в) сбалансированность активов и пассивов банка по срокам

г) скорость и наличие возможностей трансформации их отдельных видов в денежные средства.

Ликвидность

Понятие «ликвидность активов» означает:

а) легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей и прочих активов в денежные средства

б) способность банка своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера

в) сбалансированность активов и пассивов банка по срокам

г) скорость и наличие возможностей трансформации их отдельных видов в денежные средства.

4. Капитал банка составляет 5,7 млрд.руб., а достаточность собственных средств – 7,0%. На какую величину учредители должны увеличить капитал банка, чтобы повысить надежность банка и соблюсти требования регулирующих органов?

а) 100 млн.руб.

б) 200 млн.руб.

в) 300 млн.руб.

г) 400 млн.руб.

5. Активы банка составляют 700 млн.руб., объем обязательств превышает размер капитала в шесть раз. Каким должен быть размер капитала банка?

а) 100 млн.руб.

б) 150 млн.руб.

в) 200 млн.руб.

г) 250 млн.руб.

Библиография

I. Нормативные акты Банка России

Федеральный закон «О несосостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»

II. Монографии, учебники, учебные пособия

1. Тавасиев А.С. Антикризисное управление кредитными организациями. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. § 3.3.

2. Бортников Г.П. План реагирования в условиях кризиса ликвидности.//"Управление в кредитной организации", N 3, 2006.

3. Источник: Гиляровская Л.Т., Паневина С.Н. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов. – СПб.: Питер, 2003.

Тавасиев А.М. Основы банковского дела. С. 165.

Размещение на корреспондентских счетах в других банках – НОСТРО, привлечение денежных средств на корр. счета из других банков – ЛОРО.

⇐ Предыдущая5678910111213

Дата добавления: 2015-03-31; Просмотров: 189; Нарушение авторских прав?;

Рекомендуемые страницы:

Читайте также:

Понятие, виды и оценка платежеспособности и ликвидности

Платежеспособность – способность вовремя и полностью рассчитываться по своим обязательствам (удовлетворять платежные требования кредиторов, производить оплату труда персонала, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства).

Кредитоспособность – это способность предприятия при определенных условиях привлекать кредиты в разных формах, выполняя при этом все финансовые обязательства по кредитам в полном объеме и в предусмотренные сроки.

На показатели платежеспособности ориентированы основные признаки банкротства:

— невыполнение обязательств перед бюджетом,

— долговые обязательства, превышающие стоимость имущества,

— необеспеченность требований юридических и физических лиц.

Различают:

— текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени;

— перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Что такое ликвидность?

Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

Для оценки платежеспособности традиционно используются следующие основные приемы: оценка имущества по «больным статьям»; оценка ликвидности; коэффициентный анализ; сопоставление средневзвешенной скорости и суммы обязательств с оборотными активами; анализ движении денежных средств.

В экономической литературе принято различать:

— ликвидность активов;

— ликвидность баланса;

— ликвидность предприятия (корпорации).

Под ликвидностью активов понимается способность их превращаться в денежные средства. Чем меньше требуется времени для трансформации данного актива в денежную наличность, тем выше его ликвидность. При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и понятие ликвидности оборотных активов, как прохождение соответствующих стадий операционного цикла, прежде чем принять денежную форму. Именно ликвидность оборотных активов обеспечивает текущую платежеспособность.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности — формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется к пассиву баланса.

Ликвидность корпорации – более общее понятие, чем ликвидность баланса. Это наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств даже с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Активы группируются по степени убывания ликвидности с разделением на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финан­совые вложения);

А2 — быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы);

АЗ — медленно реализуемые активы (запасы за минусом расходов будущих периодов + НДС);

А4 — труднореализуемые активы (внеоборотные активы + дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев)

Пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств:

ПI — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность + Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов);

П2 — краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства+ прочие краткосрочные пассивы +резервы предстоящих расходов и платежей);

ПЗ — долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы);

П4 — постоянные пассивы (капитал и резервы + доходы буду­щих периодов + расходы будущих периодов).

Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи активов группируют по степени ликвидности — от наиболее быстро превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности оплаты обязательств. Типичная группировка представлена в нижеприведенной таблице:

Таблица Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа ликвидности

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1>П1; А2> П2; А3> ПЗ; А4< П4;

Типы ликвидности:

— текущая ликвидность (ТЛ) – свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) корпорации на ближайший момент к рассматриваемому времени: А4&#8804;П4

ТЛ=(А1+А2) &#8805;(П1+П2);

— перспективная ликвидность (ПЛ) – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

А4&#8804;П4

ПЛ =А3>П3

— недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4&#8804;П4

— баланс не ликвиден:А4&#8805;П4.

Характеристика ликвидности дополняется и финансовыми коэффициентами. Здесь могут быть рассчитаны.

1.Общий показатель ликвидности =А1+0,5А2+0,3А3

П1+0,5П2+0,3П3

Где, 0,5 и 0,3 есть весовые коэффициенты устанавливающие срочность погашения.

Показывает отношение всех ликвидных средств предприятия ксумме всехплатежных обязательств, позволяет сравнивать балансы разных отчет­ных периодов и различных предприятий.

2. Показатель абсолютной ликвидности = А1

П1+П2

Показывает, какая часть кратко­срочной задолженности может быть погашена в ближайшее время. Нормальным ограничением следует считать К&#8805;0,2-0,5.

3. Показатель текущий ликвидности /покрытия/ = А1+А2+А3

П1+П2

Показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства, т.е. характеризует платежные возможности предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств.

Следует отметить, что показатель 2) наиболее интересен для поставщиков сырья и мате­риалов, а показатель 3) для покупателей и держателей акций и обли­гаций предприятия.

Дата добавления: 2017-02-20; просмотров: 1417;

Понятие ликвидности часто встречается в профессиональной литературе, но начинающие инвесторы редко обращают на него внимание. И напрасно. Ведь от ликвидности активов зависит величина риска и доходность. А качество портфеля вложений определяют тактику и стратегию инвестирования, не говоря уже о финансовой устойчивости. Рассмотрим эту важную экономическую категорию внимательнее.

Экономическая сущность

Что такое ликвидность простыми словами? Ликвидность — это способность оперативно превращаться в деньги без больших финансовых потерь. Термин ликвидность происходит от латинского liquidus — жидкий, текущий, то есть легко превращаемый в деньги.

Приведенное определение устанавливает главные параметры:

  • время трансформации;
  • величина связанных с трансформацией финансовых издержек.

Как измеряется ликвидность?

Количеством дней, требуемых для продажи актива по среднерыночной цене:

  • так, продать или погасить высокодоходную ценную бумагу вы сможете в течение нескольких минут;
  • а финансовая ликвидность инвестиций в строительство коттеджного поселка измеряется годами.

Наиболее показательна в этом смысле структура активов любого производственного или торгового предприятия. Ликвидность:

  1. Абсолютная. Активы не требуют трансформации и представляют собой готовые средства платежа (денежные средства и их эквиваленты).
  2. Срочная (до 7 дней). Краткосрочные вложения (например, в государственные облигации и векселя).
  3. Высокая (до 30 дней). Товары отгруженные, краткосрочная дебиторская задолженность.
  4. Средняя (до 90 дней). Незавершенное производство, запасы на складах (сырья, материалов и готовой продукции).
  5. Низкая (до 360 дней). Долгосрочные вложения, дебиторская задолженность.
  6. Неликвидные активы. Основные средства (машины, оборудование, здания, сооружения) и нематериальные активы.

Имейте в виду, что приведенная классификация достаточно условна, поскольку в каждой группе можно выделить конкретные активы, обладающие разной степенью текучести в зависимости от специфики деятельности. Так, срок «жизни» дебиторской задолженности может быть разным. «Длинная» задолженность становится низколиквидной или даже неликвидной.

При срочной трансформации любых инструментов в денежную форму неизбежны финансовые потери, которые включают в себя:

  • дисконт к рыночной цене актива, предоставляемый покупателем в целях оперативности продажи;
  • дополнительные затраты на продажу (налоги, сборы, пошлины, комиссии и т. д.).

Принята следующая классификация финансовых потерь: низкие (до 5%); средние (до 10%); высокие (до 20%); очень высокие (свыше 20%).

Очевидно, финансовые потери и скорость трансформации находятся в обратной зависимости.

Чем она так важна?

Ликвидность — вторая по значимости (после доходности) характеристика любого актива, в том числе инвестиционного.

Для инвестора, особенного действующего на финансовом рынке, оценка качества инвестиционного портфеля приобретает большее значение, нежели для крупного производственного или торгового предприятия. Причины:

  1. Индивидуальный инвестор — один по определению. Возможность привлечь альтернативные источники капитала (и таким образом снизить риски) у него ограничена.
  2. Среднестатистический вкладчик, как правило, не имеет за своей спиной большой «подушки безопасности» в виде основных средств: зданий, сооружений, машин и оборудования.
  3. В погоне за доходностью он склонен вкладываться в более рисковые активы.

Таким образом, для портфельного инвестора высокая ликвидность означает:

  • гибкость инвестиционной стратегии и тактики (возможность скорейшего вывода средств из неэффективных проектов и их реинвестирования);
  • скорость оборачиваемости, а, значит, доходность (чем быстрее вы зарабатываете на инвестиционном инструменте, тем выше процентная ставка эффективной доходности);
  • персональную финансовую устойчивость.

Правило 1. При равных условиях инвестируйте в активы с высокой степенью ликвидности. Это обеспечит вам свободу маневрирования в процессе управления портфелем вложений.

Правило 2. Доходность и ликвидность взаимосвязаны. Вложения в низколиквидные активы должны генерировать больший инвестиционный доход.

Как оценить ликвидность актива

Ликвидность актива представляет собой возможности рынка, на котором его можно продать или купить.

Ликвидность рынка определяется:

  1. Количеством сделок.
  2. Спредом (разницей) между максимальной заявленной ценой покупки (спрос) и минимальной заявленной ценой продажи (предложение).

Правило 3. Чем больше объем сделок и уже спред — тем ликвиднее рынок.

Таким образом, отдельные сделки не окажут значимого влияния на рынок в целом. Это значит, что, имея актив со среднерыночными параметрами, вы в любой момент сможете его продать.

По аналогии с общими правилами:

  • моментальная ликвидность ценной бумаги на фондовом рынке определяется количеством котировочных заявок (автор указывает цену и объем, давая возможность другим игрокам купить или продать финансовый инструмент в любое время);
  • торговая ликвидность ценной бумаги определяется количеством рыночных заявок (автор указывает только объем, сделка заключается автоматически по лучшей котировочной цене).

Подобную информацию вы всегда найдете на биржевых порталах, финансовых и брокерских сайтах.

Повышенная волатильность цен, снижение объема торгов указывают на волнение инвесторов и являются первыми симптомами повышенных инвестиционных рисков. Если ситуация длится не первую неделю, ликвидность ценных бумаг, а вместе с ней и доходность, начнут неизбежно падать.

Очевидно, оценить ликвидность активов таким образом получится только на биржевом рынке, где обращение ценных бумаг происходит в режиме открытого финансового рынка и свободной конкуренции.

Правила обращения на внебиржевом рынке устанавливаются самими контрагентами, а процесс заключения сделки усложняется в несколько раз (поиск клиентов, привлечение посредников и гарантов, операции подтверждения правового статуса сделки и т. д.). Как следствие, степень ликвидности активов на внебиржевом рынке — на порядок ниже. Более того, сложно ее точно спрогнозировать и рассчитать.

А как вы, например, оцените параметры такого инвестиционного актива, как однокомнатная квартира в Москве.

  1. Изучите сегмент рынка однокомнатных квартир: количество сделок за период, средняя цена квадратного метра, средняя цена объекта, разброс цен. Такую информацию вы легко сможете почерпнуть в обзорах рынка недвижимости, аналитических исследованиях, на сайтах агентств.

    Что такое ликвидность

    Из анализа вы узнаете, что рынок квартир экономкласса в Москве считается хорошо ликвидным сегментом рынка недвижимости.

  2. Определите требуемый уровень доходности от продажи.
  3. Спрогнозируйте время, требуемое на поиск покупателя.
  4. Рассчитайте время, потребное на весь комплекс правовых и административных процедур, связанных с продажей (около 1 месяца).
  5. Оцените сопутствующие финансовые и налоговые издержки.

Таким образом, только операционный цикл продажи (поиск покупателя, оформление сделки и получение денежных средств) займет у вас 2–3 месяца. А если вы рассчитываете на сверхдоходы, то процесс может затянуться и до полугода. То есть «хороший» по меркам рынка недвижимости актив на глазах превращается в низколиквидный.

Что такое ликвидность проекта

Для целей настоящей статьи мы определим ее, как период времени, прошедший с момента первых вложений, до момента потенциально возможной продажи актива по цене, компенсирующей инвестиции с учетом фактора времени (дисконтирование). Если вы сегодня вложите деньги в венчурный проект, то этот инвестиционный актив не станет ликвидным до тех пор, пока вы не сможете выйти из него с прибылью. Событие носит вероятностный характер, а, значит, на ранних стадиях такие инвестиции являются абсолютно неликвидными.

Как оценить ликвидность инвестиционного портфеля

Как оценить конкретный актив — относительно понятно. А что делать, если речь идет о комплексной оценке качества портфеля индивидуального вкладчика или инвестиционной компании? На коммерческих предприятиях для этого используют специальные коэффициенты:

  1. Абсолютной ликвидности = (Деньги и их эквиваленты + Краткосрочные вложения) / Текущие обязательства. Норматив: 0,2.
  2. Быстрой (срочной) ликвидности = (Оборотные активы — Запасы) / Текущие обязательства. Норматив: 1.
  3. Текущей ликвидности = Оборотные активы / Текущие обязательства. Норматив: 2.

Что такое ликвидность предприятия? Чем выше значение коэффициентов, тем быстрее компания сможет превратить часть своих активов в деньги во избежание проблем. При этом значение последнего коэффициента уже граничит с оценкой состояния финансовой устойчивости.

Что делать простому инвестору? Пойти аналогичным путем.

  1. Оцените уровень ликвидности каждого конкретного актива, входящего в ваш инвестиционный портфель.
  2. Сгруппируйте активы.
  3. Рассчитайте долю каждой группы в общем портфеле.

Вместо заключения

В завершение предлагаем вам рейтинг наиболее популярных инвестиционных активов, расположенных по ухудшению ликвидности.

Инвестиционный актив

Комментарий

Валюта

Ликвидность денег означает возможность их использования в качестве платежного средства и отражает их способность сохранять номинальную стоимость.

Депозиты до востребования

Не являются средством платежа, но без потерь трансформируются в деньги в течение одного дня.

Государственные и муниципальные ценные бумаги

Могут быть проданы на рынке или предъявлены к погашению до окончания срока с потерей доходности (финансовые потери — отсутствуют или минимальны).

Банковские депозиты и депозитные сертификаты

Могут быть погашены в течение одного дня с потерей доходности (финансовые потери — отсутствуют или минимальны).

Драгоценные металлы

Котируемы всегда. Текучесть несколько снижена за счет требований к процедуре продажи. Возможны финансовые потери.

Котируемые корпоративные облигации и векселя

Могут быть проданы на рынке или предъявлены к погашению. Возможны финансовые потери.

Котируемые акции компаний первого эшелона — «голубые фишки»

Отличаются высокой капитализацией и надежностью. Могут быть проданы в течение одного дня. Объемы торгов — высокие. Спред — минимален.

Котируемые акции компаний второго эшелона

Спред может достигать 20%. Объемы торгов — умеренные.

Котируемые акции компаний третьего и последующего эшелонов

Спред может достигать 50% и более. Объемы торгов — минимальные (одна сделка в день, неделю). Большинство молодых и динамично развивающихся компаний принадлежат к третьему эшелону.

Некотируемые акции

Ликвидность акций зависит от специфики актива.

Объекты жилой недвижимости экономкласса

1–4 месяца

Объекты жилой недвижимости премиум и элитного класса

3–12 месяцев

Машины и оборудование

Зависит от специфики.

Объекты производственной и коммерческой недвижимости

Зависит от специфики.

Земля

Самостоятельным инвестиционным активом выступает в редких случаях. Конъюнктура рынка — неблагоприятная.

Объекты незавершенного строительства

Неликвидный инструмент.

Функционирующий бизнес

Ликвидность компании зависит от специфики бизнеса.

Инвестиции в среднерисковый бизнес-проект

Неликвидный инструмент.

Инвестиции в венчурный проект

Неликвидный инструмент.

Полезное видео

Слово ликвидность

Слово ликвидность английскими буквами(транслитом) — likvidnost

Слово ликвидность состоит из 11 букв: в д и и к л н о с т ь

Значения слова ликвидность. Что такое ликвидность?

Ликвидность

Ликви́дность (от лат. liquidus — жидкий, перетекающий) — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги.

ru.wikipedia.org

ЛИКВИДНОСТЬ (liquidity) Степень, в которой активы какой-либо организации являются ликвидными (См.: ликвидные активы (liquid assets), что позволяет ей вовремя уплачивать свои долги…

Словарь финансовых терминов

ЛИКВИДНОСТЬ — подвижность активов предприятий, фирм, банков, предполагающая возможность бесперебойной оплаты в срок кредитно-финансовых обязательств и законных денежных требований.

Финансовый словарь. — 1999

Ликвидность Фирм

ЛИКВИДНОСТЬ ФИРМ способность фирмы погашать свои долговые обязательства, зависящая, с одной стороны, от величины задолженности фирмы и, с другой стороны, от объема ликвидных средств…

Райзберг Б.А. Современный экономический словарь. — 1999

ЛИКВИДНОСТЬ ФИРМ — способность фирмы погашать свои долговые обязательства, зависящая, с одной стороны, от величины задолженности фирмы и, с другой стороны, от объема ликвидных средств…

Райзберг Б.А. Современный экономический словарь. — 1999

Ликвидность Фирм — англ. liquiditi firms способность компаний, фирм своевременно погашать свои долговые обязательства, зависящая от величины задолженности, а также от объема ликвидных средств.

Словарь бизнес терминов. — 2001

Ликвидность Рынка

ЛИКВИДНОСТЬ РЫНКА — способность фондового рынка поглощать определенное количество ценных бумаг при разумных изменениях цены последних. Обеспечивается изменением объема рынка, привлечением новых участников.

Словарь экономики и права. — 2005

ЛИКВИДНОСТЬ РЫНКА — способность рынка амортизировать изменения в спросе и предложении так, чтобы они не вызывали значительных колебаний цен на рынке. Обеспечивается изменением объема рынка, привлечением новых участников.

Райзберг Б.А. Современный экономический словарь. — 1999

Ликвидность Рынка — способность рынка амортизировать изменения в спросе и предложении так, чтобы такие изменения не вызывали значительных колебаний цен.

Словарь бизнес терминов. — 2001

Ликвидность банка

Ликвидность банка (англ. bank liquidity) — способность банка обеспечить своевременное и полное исполнение своих обязательств. Управление ликвидностью банка направлено на предотвращение и устранение, как недостатка, так и излишка ликвидности.

ru.wikipedia.org

ЛИКВИДНОСТЬ БАНКА (англ. liquidity of bank) – способность банка обеспечить полное и своевременное выполнение своих обязательств в денежной форме. Термин «ликвидность» означает легкость реализации, продажи…

Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г. Грязновой. — 2004

ЛИКВИДНОСТЬ БАНКА — способность банка обеспечить своевременное погашение своих обязательств, т.е. степень соответствия активов и пассивов банка по объемам и срокам.

Словарь экономики и права. — 2005

Ликвидность активов

ЛИКВИДНОСТЬ АКТИВОВ — способность активов быстро и с наименьшими издержками быть проданными на рынке. Наличные деньги обладают абсолютной ликвидностью.

Лопатников. — 2003

Ликвидность активов — способность активов быстро и с наименьшими издержками быть проданными на рынке. (См. Ликвидность). Выделяют абсолютно ликвидные активы (как правило – денежные средства, ценности), а также, текущие…

slovar-lopatnikov.ru

Ликвидность активов величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги.

Денег много не бывает: как оценить ликвидность?

Чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.

Словарь финансовых терминов

Ликвидность баланса банка

Ликвидность баланса банка — соотношение между активами и пассивами баланса банка по определенным срокам. При достижении равенства активов и пассивов баланс банка считается ликвидным, что означает способность банка погашать свои обязательства в срок.

Словарь финансовых терминов

Ликвидность баланса банка (liquidity coverage). Баланс банка считается ликвидным, если состав и структура его активов и пассивов таковы, что позволяют при необходимости (например, если поступит много требований от вкладчиков о возврате вкладов)…

slovar-lopatnikov.ru

Ликвидность баланса банка — соотношение между активами и пассивами баланса банка по определенным срокам. При достижении равенства активов и пассивов баланс банка считается ликвидным, что означает способность банка погашать свои обязательства в срок.

glossary.ru

Валютная ликвидность

Валютная ликвидность Валютная ликвидность — способность страны или группы стран своевременно рассчитываться по внешним долгам. Валютная ликвидность характеризуется соотношением между валютными резервами и суммой внешней задолженности.

Словарь финансовых терминов

Валютная ликвидность — способность страны или группы стран своевременно рассчитываться по внешним долгам. Валютная ликвидность характеризуется соотношением между валютными резервами и суммой внешней задолженности.

Словарь финансовых терминов

Валютная ликвидность — способность страны или группы стран своевременно рассчитываться по внешним долгам. Валютная ликвидность характеризуется соотношением между валютными резервами и суммой внешней задолженности.

glossary.ru

Ловушка ликвидности

Ликвидная ловушка — макроэкономическая ситуация в кейнсианской теории, когда монетарные власти не имеют инструментов для стимулирования экономики, ни через понижение процентных ставок, ни через увеличение денежного предложения.Развитие концепции Первоначальная концепция ловушки ликвидности относилась к ситуации, когда дополнительный впрыск денег в экономику не приводил к понижению процентных ставок.

ru.wikipedia.org

ЛОВУШКА ЛИКВИДНОСТИ — (liquidity trap) Ситуация, которая может возникнуть в экономике, когда процентные ставки упали так низко, что инвесторы предпочитают иметь ликвидные активы, вместо того чтобы вкладывать средства в облигации.

Словарь бизнес терминов. — 2001

Ловушка ликвидности — гипотетическая ситуация, рассмотренная Кейнсом в теории спроса на деньги, согласно которой рост предложения денег перестает влиять на норму процента и следовательно, на инвестиции.

glossary.ru

Предпочтение ликвидности

ПРЕДПОЧТЕНИЕ ЛИКВИДНОСТИ (liquidity preference) Факторы, определяющие количество денег, которое люди желают иметь в своем распоряжении. Согласно кейнсианской теории денег, на предпочтение ликвидности оказывают воздействие три основных соображения…

Райзберг Б.А. Современный экономический словарь. — 1999

ПРЕДПОЧТЕНИЕ ЛИКВИДНОСТИ (liquidity preference) Факторы, определяющие количество денег, которое люди желают иметь в своем распоряжении. Согласно кейнсианской теории денег, на предпочтение ликвидности оказывают воздействие три основных соображения…

Райзберг Б.А. Современный экономический словарь. — 1999

Предпочтение ликвидности (liquidity preference) — макроэкономическое понятие, обозначающее показатель спроса на денежные средства, трактуемые как ликвидность.

ru.wikipedia.org

Риск ликвидности

Риск ликвидности Риск ликвидности — риск временной задержки исполнения своих обязательств одним из участников сделки с ценными бумагами или риск того, что участник-контрагент не выполнит свои обязательства полностью на требуемую дату…

Словарь финансовых терминов

Риск ликвидности — риск временной задержки исполнения своих обязательств одним из участников сделки с ценными бумагами или риск того, что участник-контрагент не выполнит свои обязательства полностью на требуемую дату…

Словарь финансовых терминов

РИСК ЛИКВИДНОСТИ LIQUIDITY RISK Изменения чистого дохода и рыночной стоимости капитала банка, вызванные неспособностью банка немедленно получить в свое распоряжение необходимые средства путем заимствования или реализации активов.

Энциклопедия банковского дела и финансов

Русский язык

Ликви́дность, -и.

Словарь ударений. — 2000

Примеры употребления слова ликвидность

И чтобы сохранить ее стабильность, НБУ зажимал гривневую ликвидность банковской системы.

После выплаты трети НДС за второй квартала, ликвидность в банковском секторе сократилась.

на 1 день спрос банков на ликвидность составил 348 млрд. руб., еще 10,5 млрд. руб.

Выплаты по налогам в начале текущей недели окажут давление на ликвидность банковского сектора.

В результате свободная ликвидность на счетах регулятора суммарно увеличилась на 49,5 млрд рублей.

Включение в индекс MSCI гарантирует акциям компаний более высокую ликвидность.