Что такое деривативы простыми словами?

Дериватив (derivative) – это производный финансовый инструмент, «надстройка» над активом. Дериватив позволяет не приобретать сам актив, а работать только с контрактом на его приобретение. Таким образом, исчезают вопросы складирования и доставки товара как такового. Вместо этого на фондовой бирже просто появляется запись, что такой-то инвестор владеет правом на поставку такого-то товара. Как деньги позволяют быть мерой ценности актива, так дериватив позволяет быть мерой ценности договора на его приобретение. То, в отношении чего заключен контракт, называют базовым активом.

Появились деривативы в 17 веке в качестве страховки от потерь урожая.

Что такое деривативы и зачем они нужны

Контракты на поставку тогда стали заключаться заранее, а не по факту выращенной продукции. Таким образом, продавцы знали объем спроса, а покупатели могли быть уверены в том, что на рынке не случится дефицита.

С тех пор рынок деривативов во много раз превысил по объему рынок реальных товаров. «Оружием массового поражения» называет деривативы известнейший инвестор Уоррен Баффет.

В быту любой предварительный договор, в котором прописана сумма и дата его исполнения (например, договор покупки недвижимости или автомобиля) можно условно считать деривативом.

Какие бывают деривативы?

В качестве базовых активов для деривативов могут выступать:

  • Ценные бумаги – акции, облигации и прочее;
  • Товары – золото, нефть, газ и т. д.;
  • Валюта;
  • Индексы;
  • Статистические данные: уровень инфляции, ключевые и процентные ставки.

Для чего используются деривативы?

Деривативы зачастую используются в целях заработка на движении (даже незначительном) стоимости актива. Как правило, эта цель стоит у спекулянтов — биржевых игроков, ориентированных на небольшой срок вложений.

Второй задачей деривативов является хеджирование (защита) от рисков повышения или понижения стоимости актива (товара, акций и т.д.) в будущем. То есть, если нам, например, кажется, что акции Газпрома через полгода сильно подорожают, то мы приобретаем дериватив на их покупку через полгода по цене, зафиксированной на сегодняшний день. При этом сами акции приобретать в результате не обязательно. Хеджирование — уже задача инвесторов.

Где их взять?

Торгуются деривативы (фьючерсы и опционы) на срочных секциях фондовых бирж. В случае Московской биржи – это рынок FORTS, доступ к которому можно получить через брокера.

Олег Кожевников, «Школа Инвестора».

БИРЖААзбука инвестора

Что еще?

Что такое дериватив?

Продолжаем развивать тему словаря независимого финансового советника. И сегодня речь пойдет о таком модном и одновременно непонятном слове как дериватив. Модном, потому что финансовые издания достаточно часто уделяют им внимание. Еще бы, мировой оборот по ним – миллиарды долларов ежедневно! При этом часто именно они становятся причиной краха финансовых компаний, которые слишком сильно ими увлекались.

Сначала определение приближенное к науке.

Сначала ближе к науке. Дериватив – это производный финансовый инструмент. Его стоимость меняется в результате изменения другой величины, которую иногда называют базистной. Это может быть цена товара, процентная ставка, индекс цен и т.д. Для его приобретения необходимы меньшие вложения, чем для приобретения основного финансового инструмента. Расчеты по нему осуществляются в будущем. Иногда под ним подразумевают просто что-либо, основанное на другом финансовом инструменте, независимо от еще чего-либо.

Деривативами являются:

Что такое дериватив простыми словами?

Если простыми словами, то по своей сути деривативы представляют собой соглашения между участниками финансовых рынков, основанные на определенных правилах. Направлены они обычно на страховании рисков от роста цены или других неблагоприятных факторов, а часто и на получение прибыли. При этом необходимо хорошо понимать данные правила. Правила определяются в зависимости от вида дериватива, для опциона они одни, а для фьючерса – другие. Некоторые из этих инструментов для обычных людей (простых инвесторов) доступны, достаточно лишь найти хорошего брокера. Другие используются только крупными инвесторами, банками и даже правительствами стран.

Небольшой выдуманный примерчик по деривативам. Например, идя с работы,  увидели вы частника, который торгует обалденной клубникой со своей дачи. Только выкладывает на прилавок, не очень ее много. И цена всего 100 рублей за килограмм! А денег в кармане как назло у вас  только 50 рублей. Что делать?

Что такое деривативы и почему это не так сложно как кажется?

Пока дойдешь до дома, возьмешь, могут и разобрать уже, тем более по такой цене то. А может и продавец смекнет, что продешевил и сразу ее поднимет через 15 минут после начала торговли. И вот тогда вы подходите, подмигиваете и договариваетесь, что сбегаете домой за деньгами, буквально 30 минут, а он вам обязательно оставит 3 кило по 100 рублей. Конечно, за это отдаете свои 50 рублей.

Продавцу выгодно – лишние 50 рублей не помешают, а если через 30 минут вы не придете, он спокойно продаст ваши 3 кг. и поедет домой. И вам тоже неплохо, возьмете клубнику по хорошей цене без риска пробегать за деньгами впустую.

Рубрики: Словарь НФС  Теги: определения

Что такое деривативы и как они соотносятся с рынком криптовалют

Что такое деривативы простыми словами?

Дериватив (derivative) – это производный финансовый инструмент, «надстройка» над активом. Дериватив позволяет не приобретать сам актив, а работать только с контрактом на его приобретение. Таким образом, исчезают вопросы складирования и доставки товара как такового. Вместо этого на фондовой бирже просто появляется запись, что такой-то инвестор владеет правом на поставку такого-то товара. Как деньги позволяют быть мерой ценности актива, так дериватив позволяет быть мерой ценности договора на его приобретение. То, в отношении чего заключен контракт, называют базовым активом.

Появились деривативы в 17 веке в качестве страховки от потерь урожая. Контракты на поставку тогда стали заключаться заранее, а не по факту выращенной продукции. Таким образом, продавцы знали объем спроса, а покупатели могли быть уверены в том, что на рынке не случится дефицита.

С тех пор рынок деривативов во много раз превысил по объему рынок реальных товаров. «Оружием массового поражения» называет деривативы известнейший инвестор Уоррен Баффет.

В быту любой предварительный договор, в котором прописана сумма и дата его исполнения (например, договор покупки недвижимости или автомобиля) можно условно считать деривативом.

Какие бывают деривативы?

В качестве базовых активов для деривативов могут выступать:

  • Ценные бумаги – акции, облигации и прочее;
  • Товары – золото, нефть, газ и т. д.;
  • Валюта;
  • Индексы;
  • Статистические данные: уровень инфляции, ключевые и процентные ставки.

Для чего используются деривативы?

Деривативы зачастую используются в целях заработка на движении (даже незначительном) стоимости актива. Как правило, эта цель стоит у спекулянтов — биржевых игроков, ориентированных на небольшой срок вложений.

Второй задачей деривативов является хеджирование (защита) от рисков повышения или понижения стоимости актива (товара, акций и т.д.) в будущем. То есть, если нам, например, кажется, что акции Газпрома через полгода сильно подорожают, то мы приобретаем дериватив на их покупку через полгода по цене, зафиксированной на сегодняшний день. При этом сами акции приобретать в результате не обязательно. Хеджирование — уже задача инвесторов.

Где их взять?

Торгуются деривативы (фьючерсы и опционы) на срочных секциях фондовых бирж. В случае Московской биржи – это рынок FORTS, доступ к которому можно получить через брокера.

Олег Кожевников, «Школа Инвестора».

БИРЖААзбука инвестора

Что еще?

Дериваты

Валютные дериваты

Валютные дериваты включают форвардные контракты, валютные свопы, ванильные опционы, а также многочисленные экзотические опционы. Среди экзотических опционов большой популярностью пользуются барьерные и средние опционы. Валютные дериваты обращаются преимущественно на внебиржевом рынке. Стандартной валютной их номинала выступает доллар США.

Дериваты на акции

Дериваты на акции в большинстве случаев представляют собой розничный инвестиционный продукт. Типичный пример — депозиты, индексирующиеся в соответствии с конъюнктурой рынка акций. В момент изъятия депозита вкладчик получает назад основную сумму плюс доход на основную сумму, из расчета прироста фондового индекса. Внебиржевые дериваты на акции могут существовать на конкретные корпоративные ценные бумаги, корзину акций или фондовый индекс. Дериваты на фондовые индексы занимают основную долю данного сегмента рынка. Чаще всего дериваты на акции привязаны к одному из четырех индексов6 Dow Jones, S&P 500, FTSE 100 и Nikkei 225.

Товарные дериваты

В сегменте товарных дериватов безусловное лидерство за контрактами на сырую нефть.

Производный финансовый инструмент

Контрактами торгуют как корпорации, так и правительства (например, стран ОПЕК). Большое число участников рынка и его высокая ликвидность привлекают в сегмент товарных дериватов широкий круг спекулянтов. Для хеджирования обычно используют свопы и ванильные опционы. Вторым и третьим по значению товарными дериватами являются контракты на золото и алюминий.

Кредитные дериваты

Кредитные дериваты используются в стратегиях управления кредитным риском. Они могут дополнять или заменять такие традиционные методы управления риском как портфельная диверсификация или кредитные лимиты. Кредитные дериваты — единственные финансовые дериваты, которые обращаются исключительно на внебиржевом рынке. К основным типам кредитных дериватов относятся свопы на активы, по которым наступил дефолт, кредитные опционы и свопы на совокупные доходы. Согласно данные Британской Банковской Ассоциации объем сегмента кредитных дериватов равен $600 млрд. Его главными участниками выступают, как нетрудно догадаться, международные банки. Ключевым препятствием к развитию сегмента кредитных дериватов является отсутствие документарных стандартов из-за того, что в мире нет единообразного законодательства в сфере международного кредитования.

Процентные дериваты

Это самая разнообразная и обширная часть рынка. Различается три основных типа внебиржевых процентных дериватов: форвардное процентное соглашение, процентный своп и процентный опцион. На схеме 3 представлена классификация распространенных процентных дериватов.

Биржевые и внебиржевые диревативы

К биржевым деривативам относятся фьючерсы и опционы.

Отличительные особенности биржевых деривативов:

  • Сделки заключаются в биржевом зале или с помощью автоматизированной системы
  • Цены прозрачны и легко доступны
  • Стандартные контракты с общедоступной опубликованной спецификацией
  • Участники рынка друг другу неизвестны
  • Позиции легко ликвидируются
  • Продолжительность торговой сессии ограничена, торги ведутся по установленным биржей правилам
  • Лишь небольшое число контрактов завершается физической поставкой актива

К внебиржевым деривативам относятся форварды, опционы и свопы.

Отличительные особенности внебиржевых деривативов:

  • Сделки заключаются конфиденциально путем переговоров
  • Цены менее прозрачны
  • Отсутствие стандартной спецификации
  • Участники рынка должны знать друг друга
  • Позиции не так легко закрыть или передать другим
  • Товарными контрактами торгуют круглосуточно или в течение рабочего дня (в случае нестандартных контрактов)
  • Большинство контрактов завершается физической поставкой актива