Для начала — о самом понятии «маржа» и «маржинальная торговля». Маржей принято называть разницу между первоначальной (например, оптовой или себестоимостью) и отпускной ценами на товар. Таким товаром могут быть и ценные бумаги: вы покупаете акции по 100 рублей, продаете по 120. 20 рублей — ваша маржа (и прибыль до вычета комиссий и налогов). В профессиональном сленге под маржей понимают залог, который должен предоставить трейдер прежде, чем получить кредит у брокера.

Вы точно знаете, что акции Facebook вырастут на 30-40% за неделю. Но у вас всего 10 000 рублей. Вы хотите заработать больше 3000-4000 рублей и берете у брокера в «долг» еще 10 000. Ваш прогноз сбывается, акции вырастают на 35%. Вместо 3500 вы получаете 7000 рублей за неделю. Затем вы возвращаете брокеру 10 000 рублей. На вашем счету — 17 000 вместо 13 500 рублей.

Не всегда брать в долг у брокера выгодно.

Вы ошибаетесь в прогнозах, и акции Facebook падают на 35%. Из 20 000 у вас остается 12 500. Вы отдаете брокеру взятые ранее 10 000, а на вашем счету… 2500 рублей.

Маржинальные сделки (сделки с маржей) — это рискованный, хоть и высокодоходный способ заработать на торговле акциями. Предоставляя кредит, брокер берет процент каждый день, и держать ценные бумаги долго невыгодно.

А при чем тут залог?

Маржа — доля ваших средств, которые вы используете при совершении сделок. Это не просто ваши личные средства, а гарантия — брокер сможет забрать их, если сделка окажется неудачной.

Перед тем, как брать кредит на определенную сумму (это могут быть как деньги, так и сами ценные бумаги), вы должны внести залог (начальную маржу). Размер начальной маржи зависит от суммы, которую вы берете у брокера. Как правило, это 50% от общей стоимости акций, которые вы хотите купить.

Начальная маржа и маржа минимальная — одно и то же?

Не совсем.

Просто о марже и кредитном плече

Начальная маржа — сумма, которую вы вносите перед получением кредита. Но ее не оставляют как некий денежный залог: маржу, наряду с заемными средствами, вы можете использовать для покупки акций. Сумма кредита фиксируется в денежном выражении, маржа — в процентном отношении к общей сумме. Со временем это отношение меняется.

Вы купили акции Facebook, вложив 20 000 рублей, из которых 50% (10 000) — заемные средства, а 50% – начальная маржа. Со временем стоимость акций снизилась на 25%. Теперь ваши акции стоят 15 000 рублей. 10 000 рублей из них вы все еще должны брокеру. Это значит, что соотношение заемных средств и маржи изменилось не в вашу пользу. Ваши средства (5000 рублей) — ровно треть от текущей рыночной стоимости акций (~33,33%). Акции продолжают падать, и маржа снижается до 25% от стоимости. Как правило, именно на этом этапе брокер предлагает вам пополнить счет и увеличить размер маржи, а если вы отказываетесь, продает часть акций или закрывает сделку от вашего имени.

Минимальная маржа (как правило, 25%) – тот порог, за которым следует принудительное закрытие сделки или пополнение счета.

Ключевое правило маржинальной торговли

Если вы все же хотите рискнуть и заняться трейдингом и маржинальной торговлей, используйте как можно меньше заемных средств. Чем больше кредит у брокера, тем выше ваши риски.

Экономические понятия

Что такое маржа

Маржа – один из определяющих факторов ценообразования. Меж тем, далеко не каждый начинающий предприниматель может объяснить значение этого слова. Попробуем исправить ситуацию.

Понятием «маржа» оперируют специалисты всех сфер экономики. Это, как правило, относительная величина, являющаяся показателем рентабельности. В торговле, страховании, банковском деле маржа имеет свою специфику.

Как рассчитать маржу

Экономисты понимают маржу как разницу между себестоимостью товара и его отпускной ценой. Она служит отражением эффективности коммерческой деятельности, то есть показателем того, насколько успешно компания преобразует доходы в прибыль.

Маржа – относительная величина, выражаемая в процентах. Формула расчета маржи выглядит следующим образом:

Прибыль/Доход*100 = Маржа

Приведем простейший пример.

Значение маржи на форекс

Известно, что маржа предприятия составляет 25%. Из этого можно сделать вывод, что каждый рубль выручки приносит фирме 25 копеек прибыли. Остальные 75 копеек относятся к расходам.

Что такое валовая маржа

Оценивая рентабельность той или иной компании, аналитики обращают внимание на валовую маржу – один из главных показателей результативности фирмы. Валовую маржу узнают путем вычитания суммы расходов на изготовление продукции из суммы выручки от ее продажи.

Зная одну только величину валовой маржи, нельзя делать выводы о финансовом состоянии предприятия или давать оценку конкретному аспекту его деятельности. Зато с помощью этого показателя можно рассчитать другие, не менее важные. Кроме того, валовая маржа, являясь аналитическим показателем, дает представление об эффективности компании. Формирование валовой маржи происходит за счет производства товаров или оказания услуг работниками фирмы. В ее основе лежит труд.

Важно отметить, что формула для вычисления валовой маржи учитывает такие доходы, которые не являются следствием продажи товаров или оказания услуг. Внереализационные доходы – это результат:

  • списания задолженностей (дебиторской/кредиторской);
  • мер по организации ЖКХ;
  • оказания услуг, не относящихся к промышленным.

Зная валовую маржу, можно узнать и чистую прибыль.

Также валовая маржа служит основой для формирования фондов развития.

Говоря о финансовых результатах, экономисты отдают должное марже прибыли, которая является показателем рентабельности продаж.

Маржа прибыли – это процент прибыли в общем капитале или выручке предприятия.

Маржа в банковском деле

Анализ деятельности банков и источников их прибыли сопряжен с расчетом четырех вариантов маржи. Рассмотрим каждый из них:

  1. 1.Маржа банковская, то есть разница между ставками по кредиту и вкладу.
  2. 2.Маржа кредитная, или разница между суммой, зафиксированной в договоре, и суммой, выданной клиенту в действительности.
  3. 3.Маржа гарантийная – разница между стоимостью залога и суммой выданного кредита.
  4. 4.Маржа чистая процентная (ЧПМ) – один из главных показателей успешности работы банковского учреждения. Для ее вычисления используется следующая формула:

    ЧПМ = (Комиссионные доходы – Комиссионные расходы) / Активы
    При расчете чистой процентной маржи могут приниматься во внимание все без исключения активы или только те, что используются (приносят доход) в настоящее время.

Маржа и торговая наценка: в чем разница

Как ни странно, не все видят разницу между этими понятиями. Поэтому одно нередко подменяется другим. Чтобы раз и навсегда разобраться в отличиях между ними, давайте вспомним формулу расчета маржи:

Прибыль/Доход*100 = Маржа

или

(Цена продажи – Себестоимость)/Доход*100 = Маржа

Что же касается формулы расчета наценки, то она выглядит так:

(Отпускная цена – Себестоимость)/Себестоимость*100 = Торговая наценка

Для наглядности приведем несложный пример. Товар приобретается компанией за 200 рублей, а продается за 250.

Итак, вот какой в этом случае будет маржа: (250 – 200)/250*100 = 20%.

А вот какой будет торговая наценка: (250 – 200)/200*100 = 25%.

Понятие маржи тесно связано с рентабельностью. В широком смысле маржа – это разница между полученным и отданным. Однако маржа – это не единственный параметр, служащий для определения эффективности. Рассчитав маржу, можно узнать другие важные показатели хозяйственной деятельности предприятия.

  1. Маржа, что это?
  2. Анализ терминальных обозначений
  3. Margin Level
  4. Подводим небольшой итог

В программных комплексах часто попадаются непонятные для новичка значения, такие как Margin, Free Margin и Margin Level. Что они это и какая от них польза? Давайте в этом разбираться.

Маржа, что это?

Сегодня каждый, совершающий сделку, хочет получить разницу в краткосрочной перспективе.

Что такое маржа в торговле?

Понятно, что этот заработок будет совершаться на разнице.

Однако, для совершения ощутимого оборота, потребуется довольно приличный стартовый каптал. И как быть? Все не так страшно, потому что на выручку идет та самая маржа. Принципом такой торговли является возможность работы на заемные деньги. Естественно, берутся они под определенный залоговый процент, то есть маржу. Когда активов катастрофически не хватает, на выручку приходят брокеры, предоставляющие услуги краткосрочного кредитования. Это позволит сделать ставки, которые в несколько раз превышают имевшийся до займа капитал. Кстати, для этого нужно прочитать интересную статью по поводу депозита на форекс.

Маржинальный кредит вполне может быть выше залогового размера. Все зависит от рисков компаний. Таким образом, кредитное плечо может быть от одного к пятидесяти до одного к пятистам. Чем выше финансовый леверидж, тем меньше залог.

Анализ терминальных обозначений

В meta trader 4 или meta trader 5 кроме балансового значения, эквити и реальной маржи можно найти такие обозначения, как «свободная маржа» и «текущий уровень». Итак, давайте разбираться.

Free Margin представляет собой доступные для создания новых сделок, средства. Эта своеобразная разница между имеющимися активами и теми, что были вами сохранены.

Уровнем является соотношение средств на депозите к марже, которая используется, что выражается в процентах.

Margin Level

Чтобы ориентироваться в биржевом пространстве, важно запомнить две квоты – Маржин Колл и Стоп Аут. Как только уровень Margin Call достигнут, создавать новые сделки не получится, так как не будет хватать средств.

В том случае, когда уровень маржи опускается ниже, он дойдет до Stop Out. Теперь ваши позиции будут принудительно закрываться брокером. Он не станет рисковать и выжидать лучшего момента, потому закроет все сделки, до того, как вы окажетесь в «-».

Такие ошибки чаще всего делают новички. Они открывают слишком большой Lot при крупном кредитном плече. Да и стопы выставлять они забывают, а это позволяет вышедшим позициям в «-» закрываться по Стоп Ауту.

Как же быть? Необходимо произвести грамотный расчет лотового максимума. Но, стоит помнить, что у всех инструментов лот стоит по-разному. На Форекс проще. Здесь достаточно привести основную валюту к депозитной. При этом считать вручную не придется, потому что есть специальный маржевый калькулятор.

Не стоит при открытиях позиций использовать все активы. От депозита это должен быть процент, не превышающий 3%. Так вы оставите некую «подушку безопасности». А если предварительно просчитать возможные убытки, то можно будет воспользоваться ограничителем потерь стоп-лоссом.

Подводим небольшой итог

При грамотном использовании принципов финансового левериджа, проводимые торговые операции можно сделать более эффективными и результативными. При большом соотношении между заемным и собственным капиталом проще контролировать риски. К тому же появляются новые возможности. Вполне реально торговать на разнице, даже имея малый процент от маржевой стоимости. Риски стеснены суммой залога. Зато при положительном исходе сумма возвращается вместе с прибылью. Но, увеличивая плечо, увеличиваются и риски. Так что, прежде чем вступать в торговлю с использованием маржи, стоит убедиться, что понятны абсолютно все риски и только после этого действовать.

Процентная маржа банка

Соотношение доходов и расходов банка характеризует процентная маржа — важный показатель деятельности банка. Она определяется как разница между процентными доходами и расходами коммерческого банка, т.е. между процентами полученными и уплаченными.

Как рассчитывается маржа: отличия между наценкой и маржей

Важность этого показателя определяется тем, что маржа характеризует доходность ссудных операций и одновременно показывает возможности банка покрывать за счет маржи свои издержки.

Маржа может характеризоваться как абсолютными величинами в рублях, так и относительными показателями в процентах. Абсолютная величина маржи определяется как разница между общей величиной процентного дохода и расхода банка, а также между процентными доходами и соответствующими расходами по отдельным видам активных операций.

Изменение абсолютной величины процентной маржи определяется рядом факторов: объемом кредитных вложений и других активных операций, приносящих процентный доход; разницей между процентными ставками по активным и пассивным операциям (спрэд); структурой привлеченных ресурсов; соотношение между собственным капиталом и привлеченными ресурсами; долей активных операций, приносящих процентный доход; темпами инфляции и др.

Коэффициенты процентной маржи

Коэффициенты процентной маржи могут показывать ее фактический и достаточный уровень у данного банка. Коэффициент фактической процентной маржи (Кфпм) характеризует относительную фактическую величину процентного источника прибыли банка. Он рассчитывается следующим образом:

 Активы, приносящие доход, — все виды кредитов юридическим и физическим лицам, банкам, вложение средств в ценные бумаги, в факторинговые и лизинговые операции, в другие предприятия. В ряде случаев для расчета этого коэффициента используют средний остаток актива, определяемый на основе итога актива баланса банка, очищенного от регулирующих статей (Инструкция № 1 ЦБ РФ).

Процентная маржа по ссудным операциям (Кпмсо) рассчитывается по формуле:

 Коэффициент достаточной процентной маржи характеризует минимально необходимый для конкретного банка уровень маржи и определяется по формуле:

 В состав прочих доходов при расчете достаточной процентной маржи включаются следующие виды доходов от оплаты услуг некредитного характера: плата за инкассацию, за расчетно-кассовое обслуживание, информационные и консультационные услуги банка, за прочие услуги, проценты и комиссия, дополученные за прошлые периоды, полученные штрафы, пени, неустойки.

Все показатели маржи рассчитываются как на основе фактических данных за прошедший период, так и на прогнозируемый период.

Рыночные отношения кажутся любому человеку, который не обладает профильным образованием и опытом, сложными и запутанными. Чем, к примеру, маржа отличается от наценки? Казалось бы, и первое, и второе понятие обозначают прибыль, которую получает субъект хозяйствования. На самом деле, разница есть, и она весьма существенна: попробуем разобраться в этом.

Определение

Маржа – отношение прибыли к рыночной цене продукта, показатель доходов компании после вычета расходов, который измеряется в процентном соотношении. Её предельная величина не может быть равной 100%, что обусловлено особенностями расчёта. Данная величина оценивается для относительной оценки эффективности деятельности компании.

Наценка – разница между себестоимостью продукта и ценой, по которой он реализуется конечному покупателю, призванная покрыть издержки на его производство, доставку, хранение и реализацию. Предельный объём наценки может быть ограничен административными методами, однако в развитых экономических системах формируется рыночным способом.

Сравнение

Для разграничения понятий требуется их чёткое понимание. Представим ситуацию, при которой купленный за 100 рублей товар продан за 150.

Что такое начальная маржа?

В этом случае:

Маржа = (150-100)/150=0,33 (33,3%)

Наценка = (150-100)/100=0,5 (50%)

Таким образом, маржа – это объём доходов, полученный компанией за вычетом расходов, а наценка – всего лишь надбавка, приплюсованная к себестоимости продукта. Предельная величина наценки практически ничем не ограничена, а маржа ни при каких условиях не может быть 100% и выше. Есть отличия и по базе для подсчёта указанных величин. В основу определения маржи положен доход компании, определения выручки – наценка.

Выводы TheDifference.ru

  1. Сущность. Маржа демонстрирует, какое количество доходов сохранится после вычета расходов, наценка – надбавку, присоединённую к закупочной цене продукта.
  2. Предельный объём. Маржа не может быть равной 100%, в то время как наценка – может.
  3. База расчёта. Маржа высчитывается на основе дохода компании, наценка – на основе себестоимости.
  4. Соотношение. Чем выше наценка, тем выше маржа, однако второй показатель всегда ниже первого.

Слово маржа сегодня часто встречается в разговорах, статьях, книгах, средствах массовой информации. Но все ли, кто употребляет это слово, знают, как оно правильно произносится и что означает? Ответить на вопросы о марже непросто. Дело в том, что среди специалистов сегодня нет единого мнения ни о том, откуда это слово пришло в русский язык, ни о том, где в нём надо делать ударение, ни о том, какое у него значение.

Термин маржа происходит от латинского margin, margo — край, кромка, граница, предел и впервые начал употребляться в 14 веке в значении кромки листа бумаги. В современный русский язык слово маржа, по мнению одних, пришло из французского; французское marge переводится на русский как «разница, преимущество». Другие считают, что это слово происходит от английского margin, означающего «граница, предел». В дальнейшем у маржи появилось еще одно значение — запаса (мощности, прочности). Затем слово маржа стало экономическим термином и с небольшими различиями в своем значении начало употребляться во многих языках мира. В русскоязычной экономической лексике слово маржа активно употребляется со второй половины ХХ века в общем значении разницы между экономическими показателями.

Что такое маржа, зачем она нужна, где применяется и чем отличается от наценки

По вопросу ударения в слове маржа есть две точки зрения. В большинстве словарей правильным назван вариант с ударением на первом слоге —маржа. Вариант маржа в них обозначен как разговорный или профессиональный сленг.

В то же время, по мнению многих филологов, распространение слова маржа в речи всё более широких групп населения размыло правила его произношения, и в настоящее время возможно ударение как на первом, так и на втором слоге: маржа и маржа.

Теперь о значении слова маржа. Маржа — понятие рыночной экономики, и в зависимости от области рынка его смысл понимается по-разному.

В самом широком смысле маржа — это разница между полученным иотданным. В общеэкономическом, рыночном понимании маржа — синоним слова «прибыль», она может измеряться как в абсолютном денежном выражении, так и в процентах от себестоимости.

В управленческом учете и финансовом анализе понимание данного термина более конкретное. Маржа представляет собой разность между выручкой предприятия и себестоимостью продукции.

В биржевой деятельности маржа означает своего рода залог при проведениисделок, для которых требуется больше средств, чем есть на денежном счёте.

На финансовом рынке маржа — это разница между ценами продаваемых и покупаемых ценных бумаг.

Самое распространенное понятие — торговая маржа. Это разница междусебестоимостью и продажной ценой, которая обычно выражается в процентах. Торговую маржу надо отличать от торговой наценки и торговой прибыли. Сделать это просто, если смотреть на время: настоящее, будущее и прошедшее. Маржа – это разница между себестоимостью и ценой, которую продавец собирается получить от продаж (будущее время). Наценка — это разница, которую он получает в ходе продаж (настоящее время). Прибыль — это разница, которую он получил в итоге, после продаж (прошедшее время).

Подводя итог, отметим следующее. Простого и однозначного толкования слова маржа нет. Для широкой публики, в неспециализированных изданиях, маржа — синоним слова «прибыль». Если вы употребляете слово маржа только из желания «свою образованность показать», не знаете всех сложностей этого понятия и подразумеваете просто прибыль, то лучше пишите и говорите «прибыль».

 

Заявка на редактирование текста

comments powered by HyperComments